SoftBanks Arm IPO seks ganger overtegnet, sier kilder
NEW YORK, 8. september (Reuters) – Arm Holdings Plc, brikkedesigneren eid av SoftBank Group Corp (9984.T) som søker rundt 5 milliarder dollar i sin aksjemarkedsdebut, har sett investoretterspørselen som er seks ganger så stor som den er. ber om, sa folk som er kjent med saken fredag.
Selv om overtegningen ikke garanterer en sterk ytelse for Arms storslåtte amerikanske børsnotering (IPO), gjør det det mer sannsynlig at selskapet i det minste vil nå sitt målsatte prisområde på $47 til $51 per aksje, sa kildene.
Denne prisklassen verdsetter Arm til 50 til 54,5 milliarder dollar på en fullstendig utvannet basis. Dette vil representere en nedgang fra verdsettelsen på 64 milliarder dollar der SoftBank forrige måned kjøpte 25 % eierandelen den ikke allerede eide i selskapet fra Vision Fund på 100 milliarder dollar den forvalter.
Det er fortsatt uklart om Arm vil tiltrekke seg nok investoretterspørsel til å søke en høyere verdsettelse i forkant av børsnoteringen den 13. september. Kildene sa at Arm vil bestemme tidlig neste uke om han vil øke børsnoteringen.
Kildene ba om anonymitet fordi saken er konfidensiell. Arm nektet å kommentere. Financial Times meldte tidligere fredag at børsnoteringen var overtegnet.
Arm lanserte sin markedsføringstiltak denne uken for det som er satt til å bli den største amerikanske børsnoteringen på to år, og forsøkte å overbevise investorer om at de har vekst foran seg, utover mobiltelefonmarkedet, som det dominerer med en andel på 99 %.
Svak mobiletterspørsel under en global økonomisk nedgang har fått Arms inntekter til å stagnere. Det totale salget utgjorde 2,68 milliarder dollar i løpet av de 12 månedene til slutten av mars, sammenlignet med 2,7 milliarder dollar i forrige periode.
Arm fortalte potensielle investorer i New York torsdag at cloud computing-markedet, som det bare har en andel på 10 % og derfor mer rom for å utvide, forventes å vokse med en årlig vekst på 17 % gjennom 2025, delvis takket være fremskritt innen kunstig intelligens. Bilmarkedet, som det har 41 % av, forventes å vokse med 16 %, sammenlignet med en forventet vekst på bare 6 % for mobilmarkedet.
Arm fortalte også investorene at royaltyavgiftene, som utgjør det meste av inntektene, akkumulerte siden de begynte å samle inn dem på begynnelsen av 1990-tallet. Royaltyinntekter kom på 1,68 milliarder dollar i det siste regnskapsåret, opp fra 1,56 milliarder dollar året før.
Et område for gransking for investorer har vært Arms eksponering mot Kina, gitt geopolitiske spenninger med USA som har ført til et kappløp for å sikre chip-forsyninger. Salg i Kina bidro med 24,5 % av Arms inntekter på 2,68 milliarder dollar i regnskapsåret 2023.
Rapportering av Echo Wang og Anirban Sen i New York; Redigering av Greg Roumeliotis og Richard Chang
Våre standarder: Thomson Reuters Trust Principles.
Skaff lisensrettigheter, åpner ny faneEcho Wang
Anirban Sen